Apalancamiento

Apalancamiento

El apalancamiento financiero tiene su raíz en el concepto de “apalancar” que su definición es: Levantar o mover algo con una palanca.

Por tanto, el apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como, por ejemplo, la deuda) para aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Básicamente se refiere a la relación entre capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera.

Como ves, el concepto de apalancamiento financiero es válido en todo tipo de inversión, pero en este post nos centraremos en qué es el apalancamiento en el mundo del Trading… que es lo que nos interesa.

El apalancamiento puede ser una herramienta poderosa para un Trader. Puede utilizarla para aprovechar los movimientos de precios comparativamente pequeños, "darle un boost" a su capital para una mayor exposición y hacer que ésta llegue más lejos...  

¡PERO OJO! El apalancamiento puede ser un arma de doble filo y hacer que perdamos nuestro capital de forma más virulenta y agresiva.

¿Cómo funciona el apalancamiento?

El apalancamiento funciona utilizando un depósito, conocido como margen, para proporcionar al Trader una mayor exposición a un activo subyacente. Esencialmente, el Trader estaría depositando una fracción del valor total de su operación - y su proveedor (Broker) le presta el resto.

La exposición total de la operación comparada con su margen se conoce como el índice de apalancamiento.

Y el apalancamiento ofrecido por los Brokers, viene expresado como 1:X. Cada activo tiene, según su regulación, un apalancamiento permitido distinto y se debe consultar el apalancamiento ofrecido con el propio Broker.

En el mercado de divisas, y bajo regulación europea, ahora mismo, el apalancamiento máximo ofrecido es de 1:33. Es decir, que si tenemos 1.000€ en la cuenta, a cambio de un depósito (margen) el Broker puede “prestarnos” capital para operar con hasta 33.000€…

Es innecesario describir el GRAN riesgo que esto supone, y no nos debemos dejar llevar por las posibles ganancias, sino por las posibles pérdidas y llevar una buena gestión monetaria.

¿En qué mercados se puede usar el apalancamiento?

Muchos activos financieros nos permiten el apalancamiento. Pero nos centraremos en dos: Indices y Forex.

Índices

Un índice es una representación numérica del rendimiento de un grupo de activos de una bolsa, zona, región o sector determinado. Dado que los índices no son activos físicos, sólo pueden ser operados a través de productos que reflejen sus movimientos de precios – como CFD´s, Futuros, ETF´s….

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Forex

El mercado de cambio de divisas, o Forex, es la compra y venta de divisas con el objetivo de obtener un beneficio. Es el mercado financiero más comercializado del mundo. Los movimientos relativamente pequeños que se producen en el comercio de divisas hacen que muchos opten por comerciar utilizando en él usando el apalancamiento.

Puedes ver más sobre cómo invertir en Forex en nuestro Curso de Forex.

Ventajas del apalancamiento

Siempre que entienda cómo funciona el Trading con apalancamiento, se puede convertir en una herramienta muy poderosa. PERO TENEMOS QUE ENTENDER SUS RIESGOS Y FUNCIONAMIENTO. Estos son sólo algunos de los beneficios:

Ganancias Potenciadas

Al poder poner sólo una garantía para operar con un capital mayor, nuestro posible capital invertible se multiplica y con ellos nuestras ganancias sobre el capital que tenemos disponible.

Ya que las ganancias se calculan usando el valor total de la posición, los márgenes (garantías) pueden multiplicar sus retornos en las operaciones exitosas – (aunque también pérdidas en las no exitosas…)

Oportunidades de diversificación

El uso del apalancamiento puede liberar capital que se puede usar para otras inversiones. Como solo vamos a necesitar una depósito o margen de nuestro capital total, el restante podríamos destinarlo a otras operaciones.

Operativa en corto en el mercado

El uso de productos apalancados para especular con los movimientos del mercado, generalmente permite la operativa en corto (Vender algo que no tenemos y recomprándolo más barato después para quedarnos con el diferencial) y por tanto ganar en mercados bajistas. De este modo podremos ganar tanto en mercados alcistas como bajistas.

Operativa 24h

Aunque el horario de negociación varía de un mercado a otro, ciertos mercados - incluyendo los principales índices y el mercado de divisa - están disponibles para negociar las 24 horas del día, 5 días a la semana.

Desventajas del apalancamiento

Aunque los CFD´s y otros productos apalancados ofrecen al Trader una serie de beneficios, es importante considerar también, y conocer los posibles riesgos y desventajas de utilizar estos productos y el apalancamiento.

A continuación, veremos algunos aspectos clave que hay que considerar:

Pérdidas incrementadas

Los resultados con apalancamiento incrementan tanto las pérdidas como las ganancias. Además, como el desembolso inicial que realizamos es comparativamente menor que en las operaciones convencionales sin apalancamiento, es fácil olvidar la cantidad TOTAL de capital que se está poniendo en riesgo. Por tanto, siempre debe considerar una operación en términos de su valor total y la repercusión porcentual sobre nuestro capital para poder tomar medidas y gestionar el riesgo

No hay privilegios de accionistas

Cuando hacemos Trading con productos con apalancamiento, se renuncia al beneficio de tomar la propiedad del activo. Por ejemplo, el uso de productos apalancados puede tener implicaciones en el pago de dividendos. En lugar de recibir un dividendo, el importe se suele sumar o restar a su cuenta, dependiendo de si su posición es larga o corta.

Margin Call

Si la posición se mueve en tu contra, tu proveedor (Broker) puede pedirte que pongas fondos adicionales para mantener su operación abierta. Esto se conoce como Margin Call (llamada de margen), y tendrás que agregar capital o salir de posiciones para reducir su exposición total, ya que tus garantías o márgenes no pueden soportar la posible pérdida debido al llegar a limites de apalancamiento permitido.

Cargos por financiación

Cuando se utiliza el apalancamiento, se presta el dinero para abrir la posición a cambio de un depósito. Si deseas mantener la posición abierta de un día a otro, el proveedor cobrará una pequeña cuota para cubrir los costos de hacerlo.

¿Qué es el Ratio de Apalancamiento?

El ratio de apalancamiento (o índice de apalancamiento) es una medida para interpretar la exposición total de una operación en comparación con su requisito de margen. El índice de apalancamiento variará, dependiendo del mercado con el que se opere, con quién se haga (Broker y organismo regulador) y el tamaño de su posición.

Viene expresado de la siguiente forma: 1:X, donde X es el apalancamiento máximo permitido.

Por ejemplo 1:33, representaría un apalancamiento máximo de 33 veces el capital disponible en la cuenta. Por tanto, teniendo

A menudo, cuanto más volátil o menos líquido sea un mercado subyacente, menor será el apalancamiento ofrecido para proteger la posición de los rápidos movimientos de los precios.


Apalancamiento

Conclusión:

El apalancamiento es una herramienta increíblemente útil para Traders experimentados y que sepan los riesgos asumidos con su uso, que podrá potenciar nuestras ganancias o incrementar nuestras pérdidas.

Será de vital importancia conocer sus riesgos y usarlo de forma responsable y bajo las directrices de una férrea gestión monetaria, y solo si ya hemos demostrado ser rentables, pues de otro modo solo conseguiremos perder en mayor cantidad.

Como siempre...

Te espero en los comentarios.

Saludos.



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